El mercado de capitales cerró con resultados mixtos, en una sesión de liquidez reducida. El mercado parece seguir dividido en sus expectativas de la postura monetaria de la Reserva Federal, con una parte descontando la posibilidad de una política menos flexible y otra parte considerando que esa institución central aún necesita seguir apoyando la economía a través de estímulos, considerando que las presiones inflacionarias podrían ser transitorias y que el mercado laboral aún no muestra una recuperación completa.

En Estados Unidos, los principales índices accionarios cerraron con resultados mixtos. Por un lado, el Dow Jones mostró una contracción moderada de 0.21%, ubicándose en 33,874.24 puntos, 10.68% por encima del cierre del 2020. Por su parte, el índice S&P 500 perdió 0.11% y NASDAQ avanzó en 0.13%, respectivamente, a niveles de 4,241.84 y 14,271.73 unidades.

En lo que va del año, el S&P 500 gana 12.93%, mientras que el NASDAQ avanza 10.73%. Al interior del S&P 500, los sectores más sensibles al ciclo económico lideraron las ganancias, como el energético (+0.26% en promedio), que siguió el incremento de los precios del petróleo, y el sector financiero (+0.27%). El NASDAQ alcanzó un nuevo máximo histórico en la sesión, de 14,317.66 puntos.

En México, el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores cerró con una ganancia moderada de 0.08% o 40.9 puntos en 50,170.78 puntos, 12.30% por encima del cierre del 2020. El relativamente mejor desempeño del IPC frente a los índices de Estados Unidos se debe a que, en las últimas sesiones, se habían visto movimientos correctivos a la baja, luego de que el lunes, 7 de junio, el índice alcanzó un nuevo máximo en el año de 51,705.23 puntos, tan sólo 0.13% por debajo del máximo histórico del 25 de julio del 2017.

Del punto de vista técnico, el índice detuvo este ajuste bajista en el nivel psicológico de 50,000 puntos, el cual había sido una resistencia fuerte en varias ocasiones durante mayo. Esto es una señal de que continúa la fuerza alcista, pues previas resistencias suelen convertirse en soportes cuando un activo lleva una tendencia hacia arriba. Al interior del IPC, se registraron ganancias en 17 de las 34 emisoras, destacándose las del sector de materias primas (+0.96% en promedio), el cual, con una ponderación de 21.37% en el índice, representó 94.27 puntos, con los que mitigó las pérdidas de los otros sectores. De este sector, destacaron las mineras Peñoles (+0.26%) y Grupo México (+0.84%), Cemex (+1.25%), Orbia (+0.76%) y Cementos Chihuahua (+0.74%).

En Europa, las principales plazas bursátiles cerraron con resultados negativos, corrigiendo parte de las ganancias de las sesiones anteriores, particularmente la del lunes, cuando se registraron ganancias generalizadas de alrededor de un punto porcentual. El Euro Stoxx 600 cerró con una pérdida de 0.73%, colocándose en 453.10 unidades, 13.55% por encima del cierre del año anterior. Por su parte, los índices DAX de Alemania y FTSE 100 de Londres retrocedieron en 1.15% y 0.22%, respectivamente, a niveles de 15,456.39 y 7,074.06 puntos. El DAX fue el índice con peor desempeño en la sesión, seguido de los índices IBEX 35 de España (-1.10%) y FTSE MIB de Italia (-0.94%). En lo que va del año, el DAX gana 9.99%, mientras que el FTSE 100 avanza 11.87%.

En Asia, los principales mercados de valores cerraron con resultados mixtos. Por un lado, el Nikkei 225 de Japón cerró con un retroceso moderado de 0.03%, ubicándose en 28,874.89 puntos, 5.21% por encima del cierre del año anterior.

En el mercado de dinero y deuda, el rendimiento de los Bunds a 10 años de Alemania disminuyó en 1.4 puntos base, a una tasa de -0.18%, mientras que el rendimiento de los Gilts a 10 años del Reino Unido se mantuvo sin cambios, en 0.78%. En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumentó en 2.5 puntos base, a una tasa de 1.49%. Por último, en México, la tasa de los bonos M a 10 años se incrementó en 5.2 puntos base, a una tasa de 6.96%, mientras que el rendimiento de las emisiones en dólares del mismo plazo, bajo en 1.5 puntos base, a una tasa de 2.94%.

El Bitcoin cerró la sesión con una ganancia de 0.95%, cotizando cerca de 33,217.42 dólares por unidad, lo que equivale a un rendimiento acumulado en el año de 14.56%. Debido a la naturaleza volátil de este activo, el movimiento de hoy no se considera significativo. Asimismo, se trata de un periodo de consolidación, en el que la criptomoneda se encuentra desde finales de mayo. Del punto de vista técnico, esta consolidación ha ocasionado que el Bitcoin oscile entre el nivel psicológico de 30,000 dólares, perforado temporalmente en la sesión del martes y el promedio móvil de 200 días, actualmente cerca de 43,230 dólares.

El peso cerró la sesión con una apreciación de 0.81% o 16.4 centavos, cotizando alrededor de 20.19 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.1714 y un máximo de 20.4082 pesos por dólar. Con lo anterior, el peso mexicano se ubicó como la segunda divisa más apreciada durante la sesión, por detrás del peso chileno que se apreció 0.99%. Cabe mencionar que el peso mexicano acumula tres sesiones consecutivas al alza, en las que se ha apreciado 2.26% o 47 centavos, siendo la segunda divisa más apreciada en lo que va de la semana, solo por detrás del real brasileño que acumula un avance de 2.52% en el mismo periodo de tiempo.

La apreciación del peso durante la sesión fue principalmente por los siguientes factores:

El mercado está atento a la postura de Banco de México en su anuncio de política monetaria de mañana jueves a las 13:00 horas. Aunque es ampliamente esperado que mantenga la tasa de interés sin cambios en 4.0%, es probable que la Junta de Gobierno reitere que el balance de riesgos para la inflación está sesgado al alza, enviando la señal de que el siguiente movimiento de la tasa de interés será un incremento. Cabe señalar que la fortaleza del real brasileño desde la semana pasada, se debe principalmente a que el Banco Central de Brasil ha optado por adoptar una postura monetaria menos flexible, con tres incrementos a la tasa de interés de 75 puntos base cada uno, en lo que va del año, siendo el último el pasado 16 de junio. La expectativa de que varios bancos centrales irán adoptando una política monetaria menos flexible antes que lo proyectado por la Reserva Federal, podría permitir que varias divisas sigan fortaleciéndose frente al dólar, entre ellas el peso mexicano.

Los precios de la mayoría de las materias primas cerraron con ganancias, impulsando a las divisas de países productores de materias primas. El WTI alcanzó un nuevo máximo anual de 74.25 dólares por barril, nivel no visto desde el 10 de octubre del 2018, mientras que el precio del brent tocó un máximo de 76.07 dólares por barril no visto desde el 31 de octubre del 2018, esto ante la expectativa de una demanda fuerte y por la publicación de indicadores PMI positivos en Europa. Por su parte, los commodities industriales cerraron la sesión con ganancias, primero ante un debilitamiento del dólar durante la mañana y por las expectativas económicas favorables. Así, el precio del zinc avanzó 1.10%, el níquel 1.80%, el cobre 1.92% y el aluminio 0.60%.

En la sesión, las divisas más apreciadas fueron el peso chileno (+0.99%), el peso mexicano (+0.81%), la corona checa (+0.37%), el rublo ruso (+0.28%), el dólar neozelandés (+0.25%), el dólar australiano (+0.24%) y el rand sudafricano (+0.18%).

Mañana temprano será relevante la publicación en México de la inflación correspondiente a la primera quincena de junio, que Grupo Financiero Base estima en una tasa quincenal de 0.20% y una tasa anual de 5.86%. Un dato de inflación por arriba de las expectativas podría elevar la especulación de una mayor cautela por parte de Banco de México, lo que podría favorecer al peso mexicano en el corto plazo.

En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.1912 y un máximo de 1.1970 dólares por euro. Por su parte, el euro peso tocó un mínimo de 24.0684 y un máximo de 24.3227 pesos por euro.

Al cierre, las cotizaciones interbancarias a la venta se ubicaron en 20.1940 pesos por dólar, 1.3959 dólares por libra y en 1.1923 dólares por euro.

El oro cerró la sesión con pérdidas, cotizando en 1,775.5 dólares por onza, lo que equivale a una reducción en su precio de 0.60%%. La menor demanda del metal precioso se dio hacia el cierre de la jornada ante el incremento en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, que aumentan los costos de oportunidad de mantener inversiones en commodities. La tasa a 10 años mostró un aumento de 2.5 puntos base y cerró la sesión en 1.48%.

Sin embargo, durante la mayor parte de la jornada el oro cotizó con ganancias ante un debilitamiento generalizado del dólar estadounidense. El debilitamiento del dólar hace más accesible a los commodities, como el oro, aumentando su demanda. El debilitamiento del dólar se dio ante dos principales factores:

La expectativa de que la política monetaria de Estados Unidos permanecerá flexible por más tiempo. Cabe recordar que, ayer el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, envió la señal de que los incrementos a la tasa de interés no serán inmediatos y reiteró que las recientes presiones inflacionarias son transitorias. Asimismo, Powell reiteró que, cuentan con las herramientas necesarias para traer de regreso a la inflación hacia el objetivo del 2%, si las presiones inflacionarias no fueran temporales.

La publicación de datos económicos de Estados Unidos, que estuvieron por debajo de la expectativa del mercado. El índice PMI compuesto referente al mes de junio se ubicó en 63.9 puntos, menor al observado en mayo de 68.7 pts. De manera similar, el PMI de servicios también estuvo por debajo de la lectura del mes anterior, situándose en 64.8 puntos (Vs. 70.4 pts en mayo). Por su parte, el PMI de manufactura se ubicó en 62.6 puntos, registrando un nuevo récord y avanzando desde la lectura anterior de 62.1 pts. Finalmente, las ventas de viviendas nuevas en Estados Unidos cayeron 5.9% en mayo, ante los elevados precios de las viviendas.

Asimismo, los commodities industriales cerraron la sesión con ganancias, no solo ante el debilitamiento del dólar estadounidense y la expectativa de que la política monetaria se mantendrá flexible por más tiempo, sino también ante la noticia de que China venderá cantidades relativamente pequeñas de sus reservas estatales.

Ante esto, el zinc cerró la sesión cotizando en 2893 dólares por tonelada métrica, con un aumento en su precio de 1.10%, mientras que el precio del níquel incrementó 1.80% y finalizó cotizando en 18,064 dólares por tonelada métrica. Por su parte, el cobre cerró la sesión cotizando en 9,452.5 dólares por tonelada métrica, con un aumento en su precio de 1.92%, mientras que el precio del aluminio incrementó 0.60% y finalizó cotizando en 2439.5 dólares por tonelada métrica.

Finalmente, los commodities agrícolas cerraron la sesión con resultados mixtos.

Por un lado, el trigo cerró la sesión con ganancias, cotizando en 6.64 dólares por bushel, lo que equivale a un aumento en su precio de 1.45%. Las presiones al alza se dieron ante la preocupación en torno a la cosecha de trigo de primavera, ya que continúan las condiciones secas en llanuras del norte de Estados Unidos y Canadá. Lo anterior podrían limitar el tamaño de las cosechas.

Por el contrario, la soya y el maíz cerraron la sesión con pérdidas cotizando en 12.98 y 5.33 dólares por bushel, lo que equivale a una contracción en su precio de 0.29 y 1.11%. Las presiones a la baja se dieron ante la mejor perspectiva en torno a las cosechas del Medio Oeste de Estados Unidos.

Las principales mezclas de petróleo cerraron la sesión con ganancias debido a la mejor expectativa en torno a su demanda ante la publicación del reporte semanal de la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA, por sus siglas en inglés).

En el reporte, la EIA publicó que durante la semana que finalizó el 18 de junio, los inventarios de crudo de Estados Unidos mostraron una sorpresiva reducción de 7.61 millones de barriles (m bbl), ante una reducción en la producción petrolera de 100 mil barriles diarios a 11.1 millones de barriles diarios (mbd). Asimismo, la EIA publicó que las reservas de gasolina se redujeron en casi 2.93 millones de barriles, principalmente ante el aumento en su demanda, la cual ha vuelto a superar los 9.4 mbd por primera vez desde mayo. Esto se debe a que los consumidores estadounidenses están volviendo a las carreteras ante la temporada de verano.

Cabe mencionar que la demanda por gasolinas no fue la única que aumentó durante la semana previa, de hecho, el total de productos petroleros suministrados, a lo que se le conoce como la demanda implícita aumentó 0.88% a 20.75 mbd, siendo este su máximo desde marzo de 2020. El mayor incremento se produjo en la demanda implícita del combustible para aviones de 0.88% a 1.58 mbd, ante un aumento en el tráfico aéreo, lo que llevó a los inventarios de combustible para aviones a reducirse 0.83% a 44.87 mbbl.

Por lo anterior, el WTI alcanzó un nuevo máximo anual de 74.25 dólares por barril, nivel no visto desde el 10 de octubre del 2018, mientras que el precio del brent tocó un máximo de 76.07 dólares por barril no visto desde el 31 de octubre del 2018.

Sin embargo, hacia el cierre de la jornada el petróleo recortó sus ganancias debido a un movimiento técnico. El WTI cerró la sesión cotizando en 73.24 dólares por barril, con un aumento en su precio de 0.54%. En la sesión, el WTI tocó un precio máximo de 74.25 dólares por barril y un mínimo de 72.82 dólares. Mientras tanto, el precio del brent se incrementó 0.68% y cerró la sesión cotizando en 5.32 dólares por barril.

Finalmente, la mezcla mexicana de exportación cerró la sesión del 22 de junio cotizando en 68.86 dólares por barril, lo que equivale a una reducción en su precio de 0.25%.