El peso cerró la sesión con una depreciación de 0.31% o 6.35 centavos, cotizando alrededor de 20.3904 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.3088 y un máximo de 20.4953 pesos. Esta es la primera depreciación del peso mexicano, luego de cuatro sesiones de apreciaciones en las que acumuló un avance de 2.64% o 54.6 centavos, ante una corrección en los mercados financieros.

En la sesión se observó un comportamiento mixto en los mercados globales, con un aumento en la percepción por riesgo debido a:

La publicación de indicadores económicos que mostraron el impacto negativo de la tercera ola de COVID-19. Por un lado, se publicó el PIB de China que aumentó a una tasa trimestral de 0.2%, luego de haber avanzado 1.3% en el trimestre anterior. Por otro lado, la inflación de Nueva Zelanda avanzó a una tasa trimestral no vista desde hace 10 años y se ubicó en 4.9%. Lo anterior generó una venta de bonos gubernamentales, lo que resultó en un incremento de 15.5 puntos base en los bonos a 10 años de dicho país.

La especulación de que los bancos centrales de economías avanzadas muestren una postura monetaria menos flexible. El gobernador del Banco de Inglaterra mencionó que el banco central tendrá que actuar para frenar las presiones inflacionarias. El rendimiento de los bonos del gobierno de Reino Unido a 10 años, mostraron un incremento de 3.14 puntos base y se ubicaron en 1.13%.

Cabe mencionar que, durante parte de la sesión la depreciación del peso disminuyó a la par que se debilitó el dólar estadounidense, lo que permitió alcanzar el mínimo de 20.3088 pesos. El dólar estadounidense cerró con pocos cambios con respecto al cierre del viernes, con un avance moderado de 0.05% de acuerdo al índice ponderado. En el resto del mercado cambiario, 23 de las 31 divisas incluidas en la canasta amplia de principales cruces frente al dólar cerraron en terreno negativo. Entre las divisas que mostraron una mayor depreciación destacan: el real brasileño con 1.05%, la lira turca con 0.87%, el rand sudafricano con 0.63%, la corona sueca con 0.53% y el sol peruano con 0.43%. El peso mexicano se ubicó en la posición 10 entre las divisas más depreciadas.

En el mercado de materias primas, las principales mezclas de petróleo oscilaron entre pérdidas y ganancias, cerrando con resultados mixtos. El WTI cerró la sesión cotizando en 82.43 dólares por barril, lo que equivale a un aumento de 0.18% en su precio, tocó un máximo intradía de 83.87 dólares por barril, no visto desde el 21 de octubre del 2014 y un mínimo de 81.84 dólares. Por su parte, el brent cerró la sesión con una reducción de 0.71% en su precio, cotizando en 84.26 dólares por barril, tras tocar un máximo de 86.04 dólares, no visto desde el 4 de octubre del 2018.

En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.1572 y un máximo de 1.1622 dólares por euro. Por su parte, el euro peso tocó un mínimo de 23.5695 y un máximo de 23.7669 pesos por euro.

Al cierre, las cotizaciones interbancarias a la venta se ubicaron en 20.39 pesos por dólar, 1.3730 dólares por libra y en 1.1610 dólares por euro.

El mercado de capitales inició la semana mostrando un desempeño mixto, con un comportamiento diferenciado por región.

Las pérdidas se concentraron en la sesión asiática y europea, ante una mayor aversión al riesgo derivada de las preocupaciones en torno a la inflación y su impacto en el crecimiento económico.

En China se dio a conocer que el PIB creció a una tasa anual de 4.9%, luego de haber incrementado 7.9% en el trimestre anterior. A tasa trimestral el crecimiento fue de 0.2%, luego de haberse incrementado 1.3% en el segundo trimestre. La cifra de crecimiento de la economía china, mostró el impacto de las disrupciones en la cadena de suministro ante la tercera ola de COVID-19, así como los efectos de la crisis energética que inició a finales del trimestre.

También se observó un aumento en las tasas de rendimiento de los bonos gubernamentales, ante las mayores presiones inflacionarias y la expectativa de que los bancos centrales de economías avanzadas muestren una política monetaria menos flexible. En Reino Unido, el rendimiento de los bonos a 10 años mostró un incremento de 3.14 puntos base a 1.13%, mientras que en Estados Unidos el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se incrementó en 1.2 puntos base a 1.58%.

Sin embargo, la percepción por riesgo se redujo en la sesión americana, con los índices principales mostrando un comportamiento lateral, mientras continúa la temporada de reportes trimestrales. En la semana serán relevantes las publicaciones de J&J, Netflix, P&G, United Airlines, Tesla, AT&T, entre otras.

Así, en Estados Unidos, los principales índices accionarios cerraron con resultados positivos, con excepción del índice industrial, Dow Jones, que se contrajo 0.10% a 35,258.61 puntos. El retroceso se da luego de haber registrado dos sesiones al alza en las que acumuló un avance de 2.65%. En el acumulado del año muestra un rendimiento de 15.20%. El S&P 500 mostró un avance de 0.34%, hilando cuatro sesiones al alza y ubicándose en 4,486.46 puntos, lo que equivale a una ganancia de 19.45% en lo que va del 2021. Al interior del S&P 500, los sectores que tuvieron mejor desempeño fueron el de consumo discrecional (1.20%) y el tecnológico (0.85%). Por su parte, el Nasdaq cerró en un nivel de 15,021.81 puntos, registrando una ganancia de 0.84%, hilando cuatro sesiones al alza en las que acumula un incremento de 3.8%. En el acumulado del 2021, el Nasdaq muestra un rendimiento del 16.55%.

En México el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores cerró con una pérdida de 0.21%, luego de haber acumulado una ganancia de 1.89% en las dos sesiones anteriores. Al cierre el IPC se ubicó en 52,686.03 puntos, cerrando por arriba de los 52,000 puntos por tercera sesión consecutiva. En el acumulado del año muestra un rendimiento de 19.56%. Del punto de vista técnico, el nivel de 52,000 puntos se mantiene como un nivel clave, la cual deberá superarse consistentemente para marcar un cambio de tendencia al alza. Al interior del índice mexicano, las pérdidas se concentraron en el sector salud (-0.98%) y en consumo discrecional (-0.77%). Por emisora, se registraron ganancias en 16 de las 35 empresas incluidas, lideradas por Grupo Bimbo (+3.02%), Qualitas (+1.46%) y Pinfra (+1.10%). Cabe mencionar que, esta semana será relevante por la temporada de reportes trimestrales de las empresas dentro de la Bolsa Mexicana de Valores con Nemak reportando hoy, mientras que mañana se destacan las publicaciones de Grupo Lala y América Móvil.

En Europa, las principales plazas bursátiles cerraron con resultados mixtos, predominando las pérdidas. El Euro Stoxx 600 cerró con una pérdida de 0.50% en 467.04 puntos, luego de haber registrado tres sesiones consecutivas al alza en las que acumuló una ganancia de 2.64%. Al interior del índice, únicamente el sector energético logró cerrar en terreno positivo (+0.03%), mientras que las pérdidas se concentraron en el sector de consumo discrecional (-1.11%). De manera similar, el FTSE 100 de Londres logró cerrar en terreno positivo, mostrando una ganancia de 0.72%, hilando tres sesiones al alza en las que acumula un avance de 2.14%. Así, el FTSE 100 cerró con un retroceso de 0.42%, ubicándose en 7,203.83 puntos, equivalente a un rendimiento acumulado en el año de 11.51%. Por su parte, el DAX de Alemania cerró con un retroceso de 0.72% en 15,474.47 puntos. Las pérdidas se concentraron en el sector de consumo discrecional, salud e industriales. En el acumulado del 2021, el índice alemán muestra un rendimiento de 12.80%.

En Asia los mercados de capitales mostraron resultados mixtos. El índice Nikkei 225 de Japón, presentó una pérdida de 0.15% en 29,025.46 puntos, luego de haber registrado dos sesiones al alza. Al interior, el sector de energía mostró un rendimiento de 2.25%, seguido por una ganancia de 0.72% en el sector de consumo discrecional. Las ganancias se vieron contrarrestadas por las pérdidas en el sector salud, consumo básico y comunicaciones. En lo que va del 2021, el Nikkei 225 muestra un avance de 5.76%. Por otro lado, el Hang Seng de Hong Kong cerró con una ganancia de 0.31% en 25,409.75 puntos, lo que equivale a un rendimiento negativo de 6.69% en el acumulado del 2021. En China, el índice de Shenzhen cerró con un retroceso de 1.16% en 4,874.77 puntos, luego de haber avanzado 0.38% en la sesión del viernes.

En el mercado de dinero y deuda, el rendimiento de los bonos a 10 años de Alemania se incrementó en 1.9 puntos base a una tasa de -0.15%, mientras que en Reino Unido el rendimiento de los bonos a 10 años aumentó en 3.1 puntos a 1.13%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años avanzó en 4 puntos base a 7.49%. En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se incrementó en 1.2 puntos base a 1.58%.

En cuanto a noticias referentes al Bitcoin, el Securities and Exchange Commission (SEC) aprobó el primer ETF de la criptomoneda, a partir del martes 19 de octubre estará cotizando en el NYSE el ProShares Bitcoin Strategy ETF bajo el símbolo “BITO”. Este lanzamiento sería el primero para un fondo ligado a una criptomoneda. BITO invertirá en contratos futuros de Bitcoin, no en la criptomoneda directamente. En las últimas 24 horas, el precio del Bitcoin (BTC) se incrementó en 3.22%, cotizando alrededor de los 61,310 dólares por BTC. Sin embargo, ante la expectativa que ya se tenía de la aprobación del ETF, el precio ha incrementado 7.13% en la última semana y 46.67% en el último mes. La aprobación del ProShares Bitcoin Strategy ETF abre las puertas para la creación de otros fondos de inversión relacionados con este mercado de criptomonedas.

Petróleo

El WTI cerró la sesión cotizando en 82.43 dólares por barril, lo que equivale a un aumento de 0.18% en su precio, tocó un máximo intradía de 83.87 dólares por barril, no visto desde el 21 de octubre del 2014 y un mínimo de 81.84 dólares. Por su parte, el brent cerró la sesión con una reducción de 0.71% en su precio, cotizando en 84.26 dólares por barril, tras tocar un máximo de 86.04 dólares, no visto desde el 4 de octubre del 2018.

Las pérdidas observadas durante la sesión se dieron como una corrección a la baja en el precio de estos energéticos. Sin embargo, se espera que las presiones al alza continúen debido a la crisis del sector energético.

En la sesión, los máximos anuales alcanzados por las mezclas de petróleo se dieron ante dos factores:

La OPEP y sus aliados (OPEP+) no alcanzaron sus objetivos de producción. De acuerdo con funcionarios con conocimiento del tema, la OPEP+ recortó su producción 15% más de lo previsto en septiembre. Lo anterior refleja la incapacidad de miembros como Nigeria y Angola de aumentar su producción ante la falta de inversión.

Rusia ha disminuido sus envíos de gas natural a Europa, incluso después de que el presidente Vladimir Putin, dijera que estaba dispuesto a aumentar los suministros. Lo anterior se debe al incremento de la demanda interna del país, el cual también enfrenta bajos inventarios de gas natural, mientras que al norte las temperaturas frías ya han comenzado.

Cabe destacar que Europa no es la única región que sufre la crisis energética, China e India sufren un desabasto de carbón, que ha causado un mayor racionamiento de energía, llevando a apagones en algunas regiones. Lo anterior, llevó al precio del carbón térmico en China a cerrar la sesión del 18 de octubre en 1,756.2 yuanes por tonelada métrica, lo que equivale a un aumento de 6.59% en su precio. En lo que va de la sesión del martes 19 de octubre en China, el precio observa un aumento de 8.86% y ha alcanzado un nuevo máximo histórico de 1,937.8 yuanes por tonelada métrica. Por su parte, el precio del gas natural en Europa amplió sus ganancias, llevando al precio de Holanda a aumentar 0.30% a 93.933 euros por MWh, mientras que el precio de Inglaterra aumentó en 1.26%.

Finalmente, la mezcla mexicana de exportación cerró la semana del 15 de octubre cotizando en 77.60 dólares por barril, lo que equivale a un aumento en su precio de 3.15%

Commodities

El oro cerró la sesión con pocos cambios, cotizando en 1,764.98 dólares por onza, con una contracción de 0.15% en su precio.

Las presiones al alza para el precio del metal precioso se dieron como consecuencia de las preocupaciones en torno al crecimiento económico. Cabe mencionar que, en la sesión se publicó el crecimiento económico de China correspondiente al tercer trimestre del año, el cual mostró un crecimiento anual de 4.9%, luego de haberse incrementado 7.9% en el trimestre anterior. La desaceleración en el crecimiento de China se le atribuye al sector inmobiliario, los problemas en las cadenas de suministros, la crisis energética y el menor gasto de los consumidores.

Por el contrario, las presiones a la baja se dieron ante el incremento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, cuya tasa a 10 años aumentó en 1.2 puntos base a 1.58%. Lo anterior se debe a que se ha incrementado la especulación de que los bancos centrales de economías avanzadas muestren una postura monetaria menos flexible. En Reino Unido, el gobernador del Banco de Inglaterra, indicó que el banco central tendrá que actuar para frenar las presiones inflacionarias que se han incrementado con la crisis energética. Cabe recordar que, el aumento en los rendimientos incrementa los costos de oportunidad de mantener inversiones en commodities, como el oro, que no devengan intereses.

Sin embargo, es probable que el precio del oro pueda incrementar, ya que, todo parece indicar que estamos acercándonos a un escenario de estanflación. Este tipo de escenario es positivo para la demanda por commodities independientemente de la decisión de la Fed.

Por su parte, la mayoría de los metales industriales cerraron la sesión con pérdidas ante el nerviosismo en torno al crecimiento económico global. Cabe recordar que China es el principal consumidor de commodities del mundo, al consumir más del 50% de todo lo que se produce, por lo que la desaceleración en su crecimiento aumenta el nerviosismo en torno a la demanda por estos metales.

Ante esto, el zinc cerró la sesión cotizando en 3,696.5 dólares por tonelada métrica, con una reducción de 2.58%. Por su parte, el aluminio cerró la sesión cotizando en 3167.5 dólares por tonelada métrica, con una reducción de 0.13% en su precio, mientras que, el precio del níquel se contrajo en 0.11% y cerró la sesión cotizando en 19,997 dólares por tonelada métrica.

Sin embargo, en la sesión, el aluminio tocó un nuevo máximo anual de 3,229 dólares por tonelada métrica, acercándose a su máximo histórico de 3,380.15 dólares, visto durante el 11 de julio del 2008. Por su parte, el zinc tocó un máximo de 3,944 dólares, no visto desde el 15 de mayo del 2007, mientras que el cobre tocó un máximo de 10,550 dólares por tonelada métrica acercándose a su máximo histórico de 10,729 dólares alcanzado durante mayo de este año.

Por su parte, el cobre cerró la sesión alcanzando un nuevo máximo histórico de 11,299.5 dólares por tonelada métrica, lo que equivale a un aumento de 7.23% en su precio. Lo anterior se debe a que los inventarios de cobre disponibles en el London Metal Exchange se encuentran en su nivel más bajo desde 1974.

Los commodities agrícolas cerraron la sesión con una corrección al alza en su precio, tras las pérdidas observadas durante la semana anterior. Las presiones al alza se dieron ante la publicación de las inspecciones a las exportaciones de Estados Unidos.

De acuerdo con el Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA, por sus siglas en inglés), durante el periodo entre el 8 y 14 de octubre, las inspecciones a las exportaciones de maíz aumentaron en 15.82% a 976.22 mil toneladas métricas. Mientras tanto, las inspecciones de soya aumentaron en 31.85% a 2.30 millones de toneladas.

Ante esto, el maíz y la soya cerraron la sesión cotizando 5.32 y 12.20 dólares por bushel, lo que equivale a aumentos en sus precios de 1.33 y 0.25%, respectivamente. Finalmente, el trigo cerró la sesión con pocos cambios, cotizando en 7.36 dólares por bushel, lo que equivale a un ligero incremento en su precio de 0.27%.