El peso cerró la sesión con una depreciación de 0.01% o 0.12 centavos, cotizando alrededor de 20.34 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.2924 y un máximo de 20.4252 pesos por dólar. El peso se mantuvo estable después de que en la semana anterior se apreciara 1.04% frente al dólar, mientras el mercado se mantiene a la espera de los datos de inflación que serán publicados el martes y la decisión de política monetaria del Banco de México que será anunciada el jueves, en la cual se espera un aumento de 25 puntos base en la tasa de interés objetivo.

En la última semana las posiciones largas (a favor del peso) en el mercado de futuros de Chicago (CME) se redujeron en 2,124 contratos, mientras que las posiciones cortas (en contra del peso) se incrementaron en 5,605 contratos. Esto dejó un incremento neto de 7,729 posiciones cortas, dejando un total de 51,018 contratos netos en contra del peso. Es importante mencionar que las posiciones especulativas se han cargado en contra del peso en 6 de las últimas 7 semanas, mostrando un patrón claro de que el mercado espera una tendencia de depreciación para el peso.

En la sesión se observó un debilitamiento generalizado del dólar, con el índice ponderado del dólar cayendo 0.17%. En la canasta amplia de principales cruces con el dólar, las divisas más apreciadas fueron el peso chileno (+1.12%), el rand sudafricano (+0.98%), el dólar neozelandés (+0.67%) y la corona noruega (+0.60%). En cambio, las más depreciadas fueron el forinto húngaro (-0.45%), el peso argentino (-0.11%) y el sol peruano (-0.09%).

El mercado de capitales estadounidense mostró ganancias generalizadas, con ganancias de 0.29% para el Dow Jones, 0.09% para el S&P 500 y 0.07% para el Nasdaq. Con esto, los 3 principales índices volvieron a cerrar en niveles máximos históricos. Destaca que el Nasdaq hila 11 sesiones consecutivas al alza, algo no visto desde diciembre 2019, mientras que el S&P 500 hila 8 sesiones con ganancias.

Con respecto al petróleo, los precios de las principales mezclas cerraron la sesión con ganancias, con el WTI cotizando en 82.18 (+1.12%) y el Brent en 83.65 dólares por barril (+1.10%). Esto se da después de que Saudí Aramco, la petrolera de Arabia Saudita, realizará el mayor incremento en los precios de su crudo en más de dos décadas. Asimismo, la aprobación del paquete de infraestructura de Estados Unidos, que contempla un gasto de 550 mil millones de dólares, apoyó la expectativa de una fuerte demanda por parte de Estados Unidos.

En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.1551 y un máximo de 1.1595 dólares por euro. Por su parte, el euro peso llegó a un mínimo de 23.5064 y alcanzó un máximo de 23.6359 pesos por euro.

Al cierre, las cotizaciones interbancarias a la venta se ubicaron en 20.3368 pesos por dólar, 1.3568 dólares por libra y 1.1590 dólares por euro.

El mercado de capitales inició la semana oscilando entre pérdidas y ganancias, con un comportamiento diferenciado por región.

Los mercados financieros continúan atentos a la trayectoria de la inflación, siendo este el principal riesgo para las empresas, pues reduce su margen de ganancias. Cabe destacar que durante la sesión se dio a conocer que Goldman Sachs, recortó la calificación de la empresa europea H&M, pues la inflación ha tenido un impacto negativo en sus resultados y se espera que su margen se reduzca aún más en el próximo año. La compañía minorista informó que el aumento en los costos se debe al incremento en los costos de transporte, así como el aumento en el precio del algodón y el poliéster.

En Estados Unidos mañana, martes 9 de noviembre, se publicará la inflación al productor de octubre, donde se espera una tasa anual de 8.6% (mismo nivel al observado en septiembre). Por su parte, el miércoles se dará a conocer la inflación al consumidor de octubre, con la que se tiene una expectativa de 5.9% anual, luego de haberse ubicado en 5.4% en septiembre. Se espera que las cifras den una perspectiva sobre el probable curso de la política monetaria de la Reserva Federal, especialmente del ritmo de ajuste del programa de compra de bonos.

Específicamente en la sesión americana se observó un comportamiento positivo, debido a dos factores principales:

El optimismo tras la aprobación del paquete de infraestructura en Estados Unidos, luego de que el viernes la Cámara de Representantes aprobó el paquete que incluye un nuevo gasto de 550 mil millones de dólares para la construcción de carreteras, puentes, transporte público y otros proyectos en los próximos años.

Resultados trimestrales positivos, destacando que al interior del S&P 500, de las 451 emisoras que han publicado resultados trimestrales, 83% han superado las expectativas del mercado.

Así, en Estados Unidos, los principales índices accionarios cerraron con resultados positivos. El índice Dow Jones presentó una ganancia de 0.29%, hilando dos sesiones al alza y ubicándose en 36,432.22 puntos. Durante la sesión, este índice registró un nuevo máximo histórico de 36,565.73 puntos. En el acumulado del año muestra un rendimiento de 19.03%. Por su parte, el S&P 500 mostró un avance de 0.09%, hilando ocho sesiones al alza, en las que acumula un incremento de 3.25%. Así, el S&P cerró en 4,701.70 puntos, lo que equivale a un rendimiento en el año de 25.18%. Al interior del S&P 500, los sectores que tuvieron mejor desempeño fueron el de materiales (1.23%) y el energético (0.88%). Por su parte, el Nasdaq cerró en un nivel de 15,982.36 puntos, registrando una ganancia de 0.07%, hilando 11 sesiones de ganancias consecutivas, algo no visto desde el 26 de diciembre del 2019. En el acumulado del 2021, el Nasdaq muestra un rendimiento del 24.01%.

En México el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores cerró con una ganancia de 0.53%, hilando dos sesiones al alza. Al cierre el IPC se ubicó en 52,251.49 puntos, cerrando por arriba del nivel de 52,000 puntos por primera vez desde el 26 de octubre. Para mostrar un cambio de tendencia al alza el IPC tendría que superar dicho nivel de manera consistente. En el acumulado del año el IPC muestra un rendimiento de 18.57%. Al interior del índice mexicano, las ganancias se concentraron en el sector de materiales (3.93%) que representa 19% del índice, apoyado por el optimismo tras la aprobación del paquete de infraestructura en Estados Unidos. Por emisora, se registraron ganancias en 23 de las 35 empresas incluidas, lideradas por Cemex (10.20%), Grupo Cementos Chihuahua (4.38%) y Volaris (3.71%). Cabe destacar que, mañana se publicará la inflación mensual de octubre en México, donde Grupo Financiero Base estima que se ubique en una tasa anual cercana a 6.16%.

En Europa, las principales plazas bursátiles oscilaron entre pérdidas y ganancias, con la mayoría de los índices cerrando en terreno negativo. El FTSE 100 de Londres cerró con una pérdida moderada de 0.05% ubicándose en 7,300.40 puntos, luego de haber registrado dos sesiones consecutivas con ganancias. En el acumulado del 2021, el índice de Londres muestra un rendimiento de 13.0%. De manera similar, el DAX de Alemania también mostró un retroceso de 0.05%, siendo la primera pérdida en seis sesiones. Al interior del índice las pérdidas se concentraron en el sector de consumo básico y de servicios de comunicaciones. Así, el DAX se ubicó en 16,046.52 puntos, lo que equivale a un rendimiento de 16.97% en lo que va del año. Por su parte, el Euro Stoxx 600 cerró con una ganancia moderada de 0.04% en 483.61 puntos, hilando ocho sesiones consecutivas con ganancias, su mayor periodo desde la semana que terminó el 13 de agosto cuando se registraron 10 sesiones consecutivas con ganancias.

En Asia los mercados de capitales mostraron resultados mixtos. El índice Nikkei 225 de Japón, presentó una pérdida de 0.35% en 29,507.05 puntos, hilando dos sesiones a la baja. Al interior, los sectores que arrastraron al índice a terreno negativo fueron el de consumo discrecional, salud y telecomunicaciones. En lo que va del 2021, el Nikkei 225 muestra un avance de 7.52%. Por otro lado, el Hang Seng de Hong Kong cerró con una pérdida de 0.43% en 24,763.77 puntos, lo que equivale a un rendimiento negativo de 9.06% en el acumulado del 2021. En China, el índice de Shenzhen cerró con un avance de 0.12% en 4,848.18 puntos. Cabe mencionar que, en China el Partido Comunista inició su junta anual, la cual tiene una duración de cuatro días, por lo que el mercado permanecerá atento a cualquier comentario que dé señales sobre el futuro político del país asiático.

En el mercado de dinero y deuda, el rendimiento de los bonos a 10 años de Alemania se incrementó en 3.8 puntos base a -0.24%, mientras que en Reino Unido el rendimiento de los bonos a 10 años se ubicó en 0.85%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en 7.32% y en Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumentó en 2.4 puntos base a 1.49%.

Por último, el precio del Bitcoin (BTC) se incrementa significativamente 5.38%, cotizando alrededor de los 66,208 dólares por BTC. Durante la sesión la criptomoneda alcanzó un nivel máximo de 66,539 dólares, acercándose al máximo histórico de 66,976.00 dólares por unidad. La demanda de la criptomoneda se favoreció de un debilitamiento del dólar (-0.17%) pues lo hace más accesible para inversionistas con otras divisas. Por otro lado, se dio a conocer que el mercado de las criptomonedas ya alcanzó un valor de 3 billones de dólares, cuadruplicando su valor desde el cierre del 2020.

Commodities

El oro cerró la sesión con pocos cambios, estabilizándose por encima de los 1,800 dólares por onza en 1,823.91 dólares, lo que equivale a un aumento en su precio de 0.31%. El aumento en el precio del oro se da ante un debilitamiento generalizado del dólar estadounidense que llevó al índice ponderado a mostrar una contracción de 0.17%.

Asimismo, los participantes del mercado se mantienen a la espera de la publicación de indicadores de inflación de Estados Unidos, los cuales podrían dar una perspectiva sobre el probable curso de la política monetaria de la Reserva Federal. El martes, se publicará el índice de precios al productor y el miércoles el índice de precios al consumidor. Hay que mencionar que, los precios a nivel global han ido en aumento ante la crisis energética, los problemas en las cadenas de suministros y los cuellos de botella. Típicamente la demanda por oro aumenta como activo para salvaguardar valor aumenta en escenarios de presiones inflacionarias en donde el dinero pierde valor.

El aumento en el precio del oro se da sobre todo debido a que el presidente de la Fed, Jerome Powell, indicó la semana pasada que el inicio de los recortes en la compra de bonos no significaba que se fuera a incrementar la tasa de interés de referencia.

Por su parte, la mayoría de los metales industriales cerraron la sesión con ganancias ante una mejor expectativa en torno a su demanda, lo que se dio ante dos principales factores:

La Cámara de Representantes aprobó el viernes, el mayor paquete de infraestructuras de Estados Unidos en décadas. El paquete incluye un nuevo gasto de 550 mil millones de dólares que se usarán en la construcción de carreteras, puentes, transporte público y otros proyectos en los próximos años.

La publicación de indicadores comerciales positivos en China, país que registró un superávit comercial mensual récord en octubre. Las exportaciones aumentaron 27.1% YoY en dólares, hasta 300.20 mil millones de dólares, mientras que las importaciones aumentaron 20.6%YoY, lo causó que el superávit comercial fuera de 84.54 mil millones de dólares. Los resultados comerciales aumentaron el optimismo en torno a la actividad económica de China, país cuyo crecimiento se ha ralentizado debido a los problemas en el sector inmobiliario, la escasez de electricidad y la reducción en el consumo de los hogares ante la nueva ola de coronavirus.

Ante esto, el precio del aluminio aumentó a 1.90% a 2,605 dólares por tonelada métrica, mientras que el precio del cobre cerró la sesión cotizando en 9,907.5 dólares por tonelada métrica, con un aumento de 1.58% en su precio. Asimismo, el precio del níquel aumentó en 1.06% y cerró cotizando en 19640 dólares por tonelada métrica, mientras que, el zinc cerró la sesión cotizando en 3,271 dólares por tonelada métrica, con un aumento de 1.32% en su precio.

Los commodities agrícolas cerraron la sesión con resultados mixtos, mientras los participantes del mercado se mantienen a la espera de la publicación del reporte mensual de las Estimación de la Oferta y la Demanda Agrícola Mundial (WASDE, por sus siglas en inglés), que se publicará mañana a las 11:00 horas.

Por un lado, las presiones a la baja para la soya se dieron ante la expectativa de una mayor oferta del grano a nivel global y una menor demanda en China. Se dice que el procesamiento de soya en China es muy bajo y de hecho el Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA) a partir de septiembre, las exportaciones totales de Estados Unidos a China se redujeron 81%.

Lo anterior llevó al precio de la soya a cerrar la sesión con una contracción de 1.47%, cotizando en 11.87 dólares por bushel.

Por su parte, el precio del maíz se redujo en 0.18% a 5.52 dólares por bushel. Las presiones a la baja se dieron ante la publicación del reporte semanal de las inspecciones a las exportaciones del USDA, en donde se observó que las inspecciones de maíz se redujeron en 16.08% en la semana a 563.16 mil toneladas métricas.

Por el contrario, el trigo cerró la sesión con ganancias, cotizando en 7.67 dólares por bushel, lo que equivale a un aumento en su precio de 0.16%. Las presiones al alza se dan ante la expectativa de que el USDA recorte sus expectativas de oferta en su reporte mensual del WASDE. Por su parte, las inspecciones a las exportaciones del grano aumentaron en 77.36% a 231.85 mil toneladas métricas.

Petróleo

Las principales mezclas de petróleo cerraron la sesión con ganancias ante la expectativa de que la demanda seguirá siendo amplia, a pesar de los altos precios del petróleo. Lo anterior se dio luego de que Arabia Saudita aplicó uno de los mayores aumentos en los precios de su crudo en dos décadas, debido a la menor oferta que existe en el mercado.

Saudí Aramco, elevó el precio del Arab Extra Light en 2.20 dólares por barril, hasta 4 dólares para sus compradores de Asia en diciembre. No obstante, se espera que los compradores asiáticos tomen sus volúmenes contractuales completos el próximo mes.

Asimismo, las presiones al alza se dieron ante la aprobación del paquete de infraestructuras de Estados Unidos que incluye un gasto de 550 mil millones de dólares. Lo anterior apoyó el aumento en el precio del petróleo puesto que se espera pueda impulsar el crecimiento económico de Estados Unidos, principal consumidor de crudo del mundo.

Hay que mencionar que el precio del petróleo reinició su tendencia al alza, luego de que la OPEP y sus aliados (OPEP+) decidiera aumentar su producción conjunta en 400 mil barriles diarios, como lo tenían planeado. Lo anterior ha llevado a los participantes del mercado a especular la posibilidad de que el gobierno de Estados Unidos pueda liberen suministro de la Reserva Estratégica de Petróleo de Estados Unidos, lo que a su vez limitó las ganancias durante la sesión.

Ante esto, el WTI cerró la sesión cotizando en 82.18 dólares por barril, lo que equivale a un aumento en su precio de 1.12%, tocando un máximo intradía de 82.67 dólares por barril y un mínimo de 81.05 dólares. Por su parte, el precio del brent aumentó en 1.10% y cerró cotizando en 83.65 dólares por barril. Finalmente, la mezcla mexicana de exportación cerró la semana previa cotizando en 75.67 dólares por barril, lo que equivale a una reducción semanal de su precio de 2.49%.