El peso cerró la semana con una depreciación de 2.24% o 37.4 centavos, cotizando alrededor de 17.06 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 16.6657 y un máximo de 17.4280 pesos por dólar. Lo anterior fue consecuencia del fortalecimiento del dólar estadounidense, cuyo índice ponderado avanzó 0.81%. La depreciación del peso se concentró en las sesiones del martes a jueves y se debió a los siguientes factores:

1.Mayor aversión al riesgo en los mercados financieros globales, luego de que la agencia calificadora Fitch recortó a Estados Unidos la calificación crediticia de AAA a AA+. De acuerdo con la agencia, el recorte se debió al alto endeudamiento, el deterioro de la gobernanza y los acuerdos de último minuto para elevar el techo de la deuda, lo que ha erosionado la confianza en el manejo fiscal del gobierno. Para 2025, Fitch proyecta una deuda de 118% del PIB, superando por mucho la mediana de 39.3% para países con calificación AAA. Con lo anterior, dos de las tres grandes agencias calificadoras (Fitch en 2023 y Standard & Poor´s en 2011) han retirado el mayor grado de inversión a la deuda de Estados Unidos.

2.El Departamento del Tesoro de Estados Unidos dio a conocer al comienzo de la semana que elevó el endeudamiento estimado para el tercer trimestre de 733 mil millones a 1 billón de dólares, cifra récord para un trimestre igual. El incremento en las emisiones de activos del Tesoro implica una caída en el precio de estos instrumentos. Cabe recordar que existe una relación inversa entre la tasa de un bono y su precio. En la semana, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años mostró un incremento de 8.9 puntos base, ubicándose en 4.04%, mientras que la tasa de los bonos del Tesoro a 30 años subió 19 puntos base a 4.20%, siendo el mayor incremento semanal desde la segunda semana de febrero. Las mayores tasas de interés de los activos del Tesoro permitieron el fortalecimiento del dólar estadounidense.

En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas en la semana fueron: el rand sudafricano con 4.78%, el rublo ruso con 4.08%, el peso colombiano con 3.60%, el real brasileño con 2.84%, el peso chileno con 2.77%, el won surcoreano con 2.56%, el sol peruano con 2.41% y el peso mexicano con 2.24%. Solamente tres divisas ganaron terreno en la semana: el shekel israelí con 0.85%, la corona noruega con 0.60% y el ringgit de Malasia con 0.02%.

En la semana comprendida entre el miércoles 26 de julio y el martes 1 de agosto, las posiciones especulativas netas a la espera de una apreciación del peso se incrementaron moderadamente en 707 contratos, cada uno de 500 mil pesos, ubicándose en 88,548 contratos. Lo anterior se debe principalmente a un incremento de las apuestas brutas a favor del peso, que subieron en 1,919 contratos, siendo el primer incremento desde la primera semana de julio. Las apuestas en contra del peso también subieron, en 1,212 contratos sumando tres semanas consecutivas de incrementos.

Durante la semana del 20 al 26 de julio, los préstamos y arrendamientos totales concedidos por la banca comercial mostraron un crecimiento de 0.10% semanal o 12,122.60 mil millones de dólares, avanzando por tercera semana consecutiva. En la semana, los préstamos y arrendamientos en crédito bancario alcanzaron un total de 12.12 mil millones de dólares, de acuerdo a cifras ajustadas por estacionalidad. Al interior, la mayoría de los componentes mostraron crecimiento semanal, excepto los préstamos inmobiliarios, que retrocedieron 0.03%. Asimismo, destacó el incremento semanal del componente de préstamos comerciales e industriales, el cual creció 0.11% después de 5 semanas consecutivas de caídas. Por su parte, los depósitos registraron un crecimiento de 0.02% semanal o 3.31 mil millones de dólares, desacelerándose del crecimiento de la semana previa de 0.27%.

En la semana del 2 de agosto, los bancos hicieron uso de 1,898 millones de dólares de la ventana de descuento, disminuyendo 15.61% con respecto al saldo de la semana previa y ubicándose en su menor nivel desde el 6 de julio de 2022, cuando alcanzaron un total de 1,765 millones de dólares. Por su parte, el programa de liquidez a plazo, otorgado por la Reserva Federal a la banca comercial, se ubicó en 105,684 millones de dólares, subiendo 0.58% con respecto a la semana pasada. En conjunto, el saldo de ambos mecanismos fue de 107,582 millones de dólares, aumentando 0.24% semanal.

En la semana, el euro tocó un mínimo de 1.0912 y un máximo de 1.1046 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2621 y un máximo de 1.2873 dólares por libra. Por su parte, el euro peso tocó un mínimo de 18.3567 y un máximo de 19.0711 pesos por euro.