El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.19% o 3.2 centavos, cotizando alrededor de 16.89 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 16.9370 y un mínimo de 16.8616 pesos por dólar, nivel no visto desde el 31 de agosto de este año. La apreciación del peso sigue siendo consecuencia de la debilidad del dólar frente a sus principales cruces, con el índice ponderado perdiendo 0.17% y retrocediendo por cinco sesiones consecutivas, en las que acumula una caída de 1.46%. La debilidad del dólar está asociada con la especulación de que la Reserva Federal comenzará a recortar la tasa de interés en marzo del 2024. Cabe recordar que ayer el indicador de manufactura de la Fed de Richmond para diciembre se ubicó en -11 puntos, su peor lectura desde abril de este año y por debajo de la expectativa del mercado que anticipaba -3 puntos, lo que permitió que el índice del dólar siguiera cayendo.

Esta mañana, los indicadores económicos publicados en Estados Unidos también pueden considerarse negativos. Las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana previa, mostraron un aumento de 12 mil para ubicarse en 218 mil solicitudes, por encima de la expectativa del mercado de 211 mil. El dato de la semana anterior fue revisado ligeramente al alza de 205 a 206 mil. Por su parte, las solicitudes continuas de apoyo por desempleo mostraron un aumento de 14 mil en la semana del 16 de diciembre para ubicarse en 1.875 millones, por encima de la expectativa del mercado de 1.873 millones. Para fines de comparación, las solicitudes continuas de la misma semana hace un año se ubicaron en 1.627 millones, por lo que implica un incremento anual de 15.24%.

Por su parte, se publicaron las cifras preliminares de la balanza comercial de bienes de noviembre, mostrando un déficit de 90.3 mil millones de dólares, con un incremento mensual de 0.8%. Lo anterior es debido a que las exportaciones mostraron una caída mensual de 3.6% o 6.2 mil millones, mientras que las importaciones mostraron una menor caída de 2.1% o 5.5 mil millones. Cabe recordar que un mayor déficit comercial tiene un efecto negativo sobre el PIB de Estados Unidos.

En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el rublo ruso con 1.62%, el franco suizo con 0.73%, el yen japonés con 0.70%, el yuan chino con 0.57%, el dólar taiwanés con 0.54% y el won surcoreano con 0.47%. Las divisas más depreciadas hoy son: el rand sudafricano con 0.86%, el zloty polaco con 0.30%, la corona noruega con 0.30%, la lira turca con 0.22%, la libra esterlina con 0.18% y el peso chileno con 0.17%.

En el mercado de capitales, el Nikkei 225 mostró una pérdida de 0.42%, mientras que el CSI 300 de Shanghái ganó 2.34% en la sesión, siendo la mayor ganancia desde el 25 de julio de este año. Por su parte, el Hang Seng de Hong Kong registró una ganancia de 2.52%, la más alta en el mes de diciembre. En Europa, se observan pérdidas generalizadas. El STOXX 600 muestra una pérdida de 0.15%, el DAX retrocede 0.26% y el FTSE 100 del Reino Unido registra una pérdida de 0.10%, destacando un bajo volumen de operación de 46.49%, 51.79% y 60.32% por debajo del promedio de 100 días, respectivamente. En el mercado de futuros de Estados Unidos se observan resultados mixtos, el Dow Jones pierde 0.12%, mientras que el NASDAQ Composite y el S&P 500 registran ganancias de 0.25% y 0.03%.

En México se publicó la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo (ENOE) correspondiente a noviembre del 2023, la cual mostró que, durante el mes, la Población Económicamente Activa (PEA) disminuyó 2.12% a 59.79 millones de personas, de acuerdo con cifras originales. Destaca que es la mayor caída mensual desde enero del 2022 cuando retrocedió 2.28%. Cabe recordar que, la PEA se refiere a todas aquellas personas que están involucradas en actividades laborales o buscan activamente empleo. Está compuesta por dos grupos: los ocupados, que tienen empleo remunerado, ya sea como asalariados o trabajadores por cuenta propia y los desocupados, que buscan trabajo, pero no lo han encontrado

La disminución de la PEA en noviembre se debió a que, tanto la población ocupada como la desocupada, cayeron 2.09% y 3.31%, ubicándose en un total de 58.17 y 1.62 millones de personas, respectivamente. Cabe mencionar que para la población ocupada también es la mayor caída mensual desde enero del 2022 (-2.47%), mientras que para la desocupada el mes anterior registró un retroceso de 4.18%. Es importante destacar que la población desocupada acumula 4 meses consecutivos de disminuciones. Estas caídas se tradujeron en un aumento en la tasa de desempleo nacional, que pasó de 2.66% en octubre a 2.79% en noviembre, de acuerdo con cifras desestacionalizadas, ubicándose en su mayor nivel desde julio de este año cuando registró una tasa de 2.88%. Por otro lado, la tasa de desempleo urbano, que ofrece una perspectiva más precisa al centrarse en los mercados laborales más organizados, aumentó de 3.26% a 3.36%, siendo también la mayor tasa desde julio de este año (3.46%).

Por su parte, la Población No Económicamente Activa (PNEA) disminuyó 4.16%, ubicándose en 38.29 millones de personas en noviembre. Destaca que es la mayor disminución mensual desde abril del 2021 cuando retrocedió 4.88%. La PNEA se refiere a todas las personas que no están directamente involucradas en actividades laborales ni buscan empleo activamente. La PNEA está dividida entre la población disponible, que en noviembre aumentó de 5.18 a 5.50 millones y la no disponible disminuyó de 34.77 a 32.79 millones. Al considerar a la población disponible como si fueran personas desempleadas, ya que, aunque no buscaran trabajo sí aceptarían uno si se les ofreciera, la tasa de desempleo extendido se ubicó en 10.91%, registrando la mayor tasa desde mayo de este año (10.95%).

Finalmente, la tasa de subocupación laboral registró un incremento, pasando de 7.86% en octubre a 8.21% en noviembre, siendo la mayor tasa desde abril de este año cuando registró 8.40%. Esta tasa considera a aquellos trabajadores que, aunque están ocupados, tienen la necesidad y disponibilidad para ofrecer más tiempo de trabajo que el actual. En el acumulado de los 11 meses del año, la subocupación se ubicó en una tasa mensual promedio de 7.86% disminuyendo con respecto al acumulado de 11 meses del 2020 (16.54%), 2021 (12.79%) y 2022 (8.38%). Por otro lado, la tasa de informalidad laboral disminuyó de 55.23% en octubre a 54.94% en noviembre.

Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 16.84 y 16.97 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 1.6 puntos base, ubicándose en 3.81%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años subió 2.5 puntos base, ubicándose en 9.04%.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.79% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 16.9938 a 1 mes, 17.4249 a 6 meses y 17.9475 pesos por dólar a un año.