El día de hoy Citi, a través de la unidad de inversiones estratégicas del negocio de mercados (Citi’s Markets Strategic Investments Unit) realizó una inversión estratégica minoritaria en Cicada Technologies, Inc, una empresa de tecnología financiera basada en Greenwich, Connecticut que tiene presencia en México.

De esta manera Citi se suma inversionistas actuales de Cicada como Kaszek Ventures, Dila Capital y BCP Securities.  Asimismo, Citi actuará como proveedor de liquidez de dicha plataforma.

El sistema está registrado ante la Comisión de Bolsa y Valores (Securities and Exchange Commission, SEC) de los Estados Unidos y las actividades de intermediación de Cicada Securities, LLC (subsidiaria de Cicada Technologies, Inc.) están reguladas por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (Financial Industry Regulatory Authority, FINRA) de ese país.

Cicada ha desarrollado un innovador sistema electrónico alternativo de compraventa de valores (Alternative Trading System, ATS) para los participantes nacionales y extranjeros en el mercado institucional de bonos del gobierno mexicano.  La plataforma ofrece un esquema conocido como all-to-all que permite a los participantes realizar operaciones entre ellos sin necesidad de tener una relación preexistente.

Además, este sistema permite la negociación electrónica de 28 bonos gubernamentales mexicanos, incluyendo bonos de renta fija nominal (Mbonos) y bonos ajustados por inflación (Udibonos) que se pueden liquidar en Indeval, Euroclear o Clearstream. La compañía también pretende ofrecer la compraventa de Cetes, Swaps de TIIE, certificados bursátiles y otros valores de mercados emergentes.

El tamaño del mercado de renta fija mexicano es de alrededor de 500 mil millones de dólares y cuenta con una operación diaria promedio entre los 5 y 7 mil millones de dólares, según datos de Banco de México (Banxico).

Sin embargo, según Banxico, se estima que al menos el 85% de las transacciones de bonos locales aún se realizan por medio de canales de voz o a través de corredores de valores que no cuentan con infraestructura de negociación electrónica, lo que se traduce en un rezago en la operación a través de sistemas electrónicos en comparación con otra clase de activos financieros. Para remediar esto, Cicada busca incentivar la adopción tecnológica entre los participantes del mercado con el objetivo de migrar estos volúmenes a la plataforma electrónica.

José Luis Yépez, director ejecutivo de Trading de Tasas para Mercados Locales de Citi dijo: “Somos de los principales proveedores de liquidez en la negociación de bonos mexicanos y nuestra participación en Cicada refleja nuestra ambición de estar a la vanguardia de la compraventa de valores por medios electrónicos”.

Cicada busca acelerar la adopción de transacciones electrónicas a través de los protocolos de operación denominados libro de órdenes límite (CLOB) y solicitud de cotización (RFQ). La plataforma ofrece herramientas de automatización para inversionistas institucionales y proveedores de liquidez, haciendo que la ejecución de transacciones sea más eficiente. También ofrece conectividad a los servicios de post-operación y análisis de datos de precios históricos y en tiempo real.

Ignacio Tovar, cofundador de Cicada dijo: “Los operadores de renta fija están adoptando nuestra tecnología rápidamente. Hoy en día, ya tenemos 15 instituciones muy conocidas participando en la plataforma y 10 más están en proceso de sumarse. Desde su lanzamiento el año pasado, el volumen operado en la plataforma se ha multiplicado 15 veces.

“Estamos entusiasmados de invertir en Cicada. La tecnología de la plataforma junto con la colaboración de Citi, tiene el potencial de eficientizar el mercado de renta fija de México que opera miles de millones de dólares”,” dijo Aldo Alvarez, líder para Latinoamérica de la división de inversiones estratégicas de Citi Markets.

A través de inversiones en startups y en compañías en etapa temprana, Markets Strategic Investments (MSI) de Citi promueve el desarrollo y la adopción de nuevas tecnologías, estructuras de mercados y soluciones para acelerar la innovación.