i-Structure, la boutique de banca de inversión líder del mercado mexicano de deuda estructurada, pioneros en bursatilizaciones y transacciones innovadoras, felicita a Consubanco, institución de banca múltiple, y a la Corporación Financiera Internacional (IFC, por sus siglas en inglés), inversionista ancla de la transacción, por la emisión del primer listado sin oferta pública de certificados bursátiles fiduciarios en el mercado mexicano de deuda. La operación, que fue estructurada por i-Structure, recaudó $2,200 millones de pesos y cuenta con dos tramos listados en la Bolsa Institucional de Valores (BIVA).

Ésta es la primera ocasión en que se logra una emisión y registro de deuda (certificados bursátiles) en el mercado de valores mexicano sin una oferta directa al público en general y que se haya logrado exitosamente la adquisición por parte de un selecto grupo de inversionistas institucionales, siendo esto más rápido y eficiente, ayudando a evitar los posibles riesgos que implica una oferta pública tradicional. Esta histórica transacción, que representa un hito significativo en el mercado financiero del país, recibió las más altas calificaciones crediticias en la escala mexicana.

Consubanco usará los recursos de la transacción para continuar impulsando su crecimiento, fortaleciendo así su vocación de aportar a la inclusión financiera del país en segmentos de población vulnerable y con poco acceso al crédito, como lo son las personas adultas mayores, que al año 2022 sumaban casi 18 millones[1] (14% de la población total de país), de los cuales solo el 30% cuenta con una pensión por parte del IMSS o ISSSTE, y que suelen ser discriminados por su edad y privados de servicios financieros por parte de instituciones bancarias tradicionales. Además, la economía plateada representa una oportunidad de inversión relevante, ya que, de acuerdo con datos del AARP y su Global Longevity Economy Outlook, se espera que en México la población de adultos mayores ascienda al 31% en 2040, lo que representaría casi la tercera parte de la población del país.

Victor Gonzalez, CEO y Fundador de i-Structure, señaló que “estamos honrados de haber podido colaborar con Consubanco y con el IFC para diseñar y concretar exitosamente esta histórica operación, en la que además de diseñar la estructura financiera y legal, nos encargamos de recaudar los recursos de forma privada, preparar modelos financieros, gestionar las calificaciones y liderar el diálogo con las autoridades y BIVA, contribuyendo al crecimiento y diversificación del mercado financiero mexicano con una nueva modalidad de colocación de deuda”.

Por su parte, Alfredo Flores, CEO de Consubanco, aseguró que “gracias a esta transacción, Consubanco podrá ampliar sus servicios a un universo mayor de población más vulnerable, actualmente más de cuatro millones, garantizando las mejores condiciones y tasas, siempre procurando los valores humanos de cercanía y trato digno para nuestros clientes”.

Stephanie Rubach, Principal Investment Officer del IFC, comentó: “En México, una parte importante de la población en edad de pensión continúa trabajando para tener recursos suficientes para satisfacer sus demandas vitales. De acuerdo con el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI), sólo el 38% de la población entre 60 y 70 años recibe alguna clase de crédito, y sólo el 2% recibe un crédito personal.  Alrededor del 24% de las personas mayores de 68 años continúa trabajando por cuenta propia en Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (MIPYMES), las cuales generan alrededor de la mitad de sus ingresos. El desarrollo de la economía plateada es vital para el país. Por lo anterior es un honor acompañar a Consubanco e i-Structure en este esfuerzo.”

Además de ser la primera colocación de deuda listada sin oferta pública en el mercado bursátil mexicano, esta bursatilización destaca por otras razones:

• Los certificados están respaldados al cien por ciento por cartera de crédito de Consubanco.
• La emisión ha sido certificada bajo los estándares de Silver Economy & “Gender Equality”, destacando el compromiso de Consubanco con la inclusión y la igualdad de género, alineándose así con los compromisos ASG y a los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas.
• El International Finance Corporation (IFC) ha participado como inversionista ancla en esta colocación, aportando su respaldo y confianza en este innovador instrumento financiero.
• La estructura de la colocación garantiza un aforo del 112.5 por ciento del vehículo, asegurando un robusto respaldo financiero.

Así como esta colocación de certificados bursátiles fiduciarios es un paso adelante para continuar robusteciendo la estructura financiera del mercado mexicano, al abrir nuevas oportunidades y establecer un nuevo estándar en el mercado de financiamiento estructurado, también consolida la posición y fortalece el expertise de i-Structure, que entre sus logros están: la estructuración de la primera bursatilización de arrendamiento automotriz en otorgar crédito a los valores residuales; la primera bursatilización de microcrédito en el continente americano; la primera bursatilización de crédito y factoraje a PyMEs; la primera bursatilización de cartera para una SOFIPO; la primera bursatilización de cartera de jubilados y pensionados; y la primera bursatilización de descuento por nómina para un banco mexicano.