El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.08% o 1.7 centavos, cotizando alrededor de 20.25 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.2174 y un máximo de 20.3401 pesos. La apreciación del peso se debe a un debilitamiento del dólar estadounidense, cuyo índice ponderado muestra un retroceso de 0.24%. En la canasta amplia de principales cruces, la mayoría de las divisas ganan terreno, siendo las más apreciadas la corona noruega con 1.42%, el dólar australiano con 1.00%, el rand sudafricano con 0.95%, el dólar neozelandés con 0.87% y el shekel israelí 0.62%. En los mercados financieros globales se observa una menor aversión al riesgo, principalmente porque en Estados Unidos el mercado financiero permanecerá cerrado por la conmemoración del Día de la Independencia lo que reduce la especulación sobre las presiones inflacionarias, los riesgos a la baja para el crecimiento económico y el futuro de la política monetaria de los principales bancos centrales.

En el mercado de capitales se observa una disminución de la liquidez. En Asia, el Nikkei 225 cerró con un avance de 0.84%, aunque el volumen de operaciones fue 10.28% inferior al promedio de los últimos 30 días. Por su parte, en Europa el FTSE 100 de Londres avanza 1.13%, el CAC 40 de Francia 0.97% y el DAX de Alemania 0.36%, aunque con respecto al promedio de los últimos 30 días, el volumen de operación se ubica 45.96%, 31.56% y 24.39% por debajo, respectivamente.

Es probable que en la sesión el mercado muestre un comportamiento lateral, mientras los participantes están a la espera de información económica relevante durante la semana, en específico las minutas de política monetaria de la Reserva Federal que se publican el miércoles a las 13:00 horas y las minutas del Banco de México, que se publican el jueves a las 9:00 horas.

Las materias primas inician la semana con resultados mixtos. Por un lado, el petróleo registra ganancias debido a las preocupaciones por el riesgo de una menor oferta global. La menor producción de la OPEP y sus aliados (OPEP+), los disturbios políticos en Libia y las sanciones a Rusia, han hecho que el efecto de una menor oferta sobre el precio de commodity supere el efecto negativo relacionado con una desaceleración económica. Con lo anterior el WTI cotiza en 109.39 dólares por barril, con un aumento de 0.89%. Asimismo, las preocupaciones en torno a la oferta llevaron a mayoría de los metales industriales iniciar la sesión con ganancias, con el aluminio cotizando en 2,452 dólares por tonelada métrica, aumentando 0.33%, mientras que el níquel y el zinc ganan 2.62 y 4.63%, respectivamente.

Esta mañana a nivel global se han publicado algunos datos relevantes. En Turquía la inflación de junio se ubicó en 78.62%, subiendo desde 73.50% y alcanzando su mayor nivel desde septiembre de 1998. La inflación al productor se ubicó en 138.31% anual, nuevo máximo en registro, subiendo desde 132.16% en mayo.

En Alemania, las exportaciones de mayo se contrajeron 0.5% y las importaciones crecieron 2.7% mensual, mientras que a tasa anual las exportaciones crecieron 11.7% y las importaciones 27.8%, debido al encarecimiento de las importaciones de bienes y de materias primas. Por lo anterior, se registró un déficit de 1.04 mil millones de euros, siendo el primer déficit desde junio de 1991. El déficit comercial de Alemania eleva la probabilidad de que el país muestre una contracción trimestral del PIB en el segundo trimestre, sobre todo porque las exportaciones representaron hasta el 2021 el 47.5% del PIB. El déficit comercial podría agravarse si los precios de las materias primas, principalmente energéticos, muestran otro incremento y a la par se reduce la disponibilidad de gas en el país, a causa de la Guerra entre Rusia y Ucrania, frenando la industria manufacturera.

En México, el INEGI publicó los indicadores cíclicos coincidente y adelantado para el mes de abril. Según el indicador coincidente, durante el mes la economía avanzó 0.65%, con lo que acumula un avance de 2.56% en los primeros cuatro meses del año. No obstante, el indicador aún registra un rezago de 2.53% respecto del nivel pre pandemia de diciembre de 2019.

Respecto al indicador adelantado, el cual busca anticipar la etapa en la que se encontrará la economía en el futuro, en abril se registró un avance de 0.09%, la menor tasa de crecimiento desde noviembre de 2021. Con esto, en lo que va del año, el indicador adelantado registró un crecimiento de 3.32%, marcando una aceleración después de haberse mantenido estancado durante la segunda mitad del 2021, en la que creció 1.24%. Respecto al nivel pre pandemia (diciembre 2019), el indicador registra un avance de 6.13%, de modo que ya se anticipa una recuperación completa de la economía. Sin embargo, existen riesgos importantes para el crecimiento económico, especialmente la posibilidad de una recesión en Estados Unidos, lo cual tendría un fuerte impacto en las exportaciones mexicanas, que han sido el principal componente de crecimiento en la etapa post-pandemia.

En México también se publicó el avance del registro administrativo de la industria automotriz de junio, mostrando la venta al público en el mercado interno de 90,368 unidades, mostrando un crecimiento anual de 1.89%. En el acumulado de los primeros seis meses del año, las ventas se ubicaron en 518,424 unidades, mostrando una contracción moderada de 0.40% con respecto al mismo periodo del 2021 y una contracción del 19.07% con respecto a los primeros seis meses del 2019, antes de la pandemia. Por lo anterior, las cifras acumuladas a junio siguen mostrando un rezago significativo en ventas con respecto al 2019 y un estancamiento con respecto al año anterior.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.18 y 20.42 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un retroceso de 3.5 puntos base, ubicándose en 8.97% y muestra una disminución de 30 puntos base desde el máximo alcanzado el 14 de junio.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.83% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.4040 a 1 mes, 21.0010 a 6 meses y 21.7587 pesos por dólar a un año.